上证50ETF期权定价实证研究——基于B-S期权定价公式

摘要

2015年2月9日，我国境内首只股票期权——上证50ETF期权正式上市交易，打开了我国证券市场权益期权时代的大门，将对我国整个金融市场的发展产生深远且持久的影响，因此对研究该期权的定价问题有着深刻的意义。本文主要用基于历史波动率和基于GARCH模型预测的波动率的B-S模型为期权定价，并用平均偏离度量化结果进行分析，得出基于GARCH模型的B-S期权定价方法预测的效果好于其历史波动率的B-S期权定价效果的结论。