State University of New York at Buffalo;
机译:隐性流动性:电子股票市场中的订单敞口策略分析
机译:知情流动性提供者在证券市场中隐藏和显示的流动性
机译:转载:金融危机中的市场流动性:流动性共性和质量逃亡的作用
机译:流动资业提供者的技术分析与时序策略:来自中国A股股票市场的证据
机译:调查策略,以改善卫生保健劳动力市场,卫生成果,卫生保健质量并减少急诊部门的使用和成本:家庭友好政策,以患者为中心的沟通和增强的就医机会的有效性研究
机译:中国货币市场率与股票市场流动性的非线性关系:多重分析
机译:我们在限价订单簿中开发了冰山订单执行的顺序交易模型。 Iceberg-trader可以自由地揭露他的交易意图,或者(部分)屏蔽其他市场参与者的真实订单规模。订单暴露最终会导致市场反应激烈(“市场影响”),导致交易成本上升。另一方面,冰山交易员在隐藏他的意图时面临优先权损失,因为大多数电子限价订单都会惩罚隐藏流动性的使用。因此,冰山商人面临着找到正确权衡的问题。我们的模型为限额订单市场中的冰山交易者提供了最佳的风险敞口策略。特别是,我们提供了一系列分析性陈述,这些陈述与最近关于交易者暴露策略决定因素的实证研究结果一致。在此框架下,我们还研究了市场影响以及限价订单的市场影响。我们为来自美国标准普尔500指数的一系列高科技股票提供最佳曝光配置文件,以及它们如何随着本书的规模扩展。我们最终根据极限订单测试了冰山的表现,发现冰山订单可以显着提升贸易业绩高达60%。