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致谢
1引言
1.1研究背景和选题意义
1.2风险投资退出决策的研究综述
1.2.1综合评价法在风险投资退出决策中的应用
1.2.2实物期权法在风险投资退出决策中的应用
1.3 本文研究思路及创新点
2风险投资概述
2.1 风险投资的定义及发展现状
2.2风险投资退出决策内容分析
2.2.1风险投资项目退出决策的含义
2.2.2风险投资项目退出决策的特点
2.2.3风险投资退出决策的原因分析
2.3风险投资退出决策的实物期权特征
2.3.1实物期权的基本思想
2.3.2运用实物期权方法进行投资退出决策的准则
3蒙特卡洛法基础
3.1 蒙特卡洛法的理论基础
3.2蒙特卡洛法的优点
3.3蒙特卡洛法的分析步骤
4风险投资项目的价值构成及评估
4.1项目内在价值的度量
4.1.1现金流量法
4.1.2权益现金流量法
4.1.3调整现金流量法
4.2项目期权价值的度量
4.2.1实物期权的分类
4.2.2实物期权的求解方法
5蒙特卡洛法在计算项目价值中的应用
5.1 蒙特卡洛法在计算项目内在价值中的应用
5.1.1折现率的确定
5.1.2项目寿命期的确定
5.1.3年现金流的确定
5.2蒙特卡洛法在计算项目期权价值中的应用
5.2.1无风险利率r的确定
5.2.2项目价值波动率σ的确定
6实证分析
6.1 对项目内在价值的蒙特卡洛模拟
6.2对项目期权价值的模拟
7结论及展望
7.1研究成果
7.2本文的不足之处与展望
参考文献
附录A
作者简历
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