声明
1. 绪 论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容和方法
1.2.1 研究思路和内容
1.2.2 研究方法
1.3 预期贡献与不足
1.3.1 预期贡献
1.3.2 研究不足
2. 文献综述和理论基础
2.1 文献综述
2.1.1 相关概念界定
2.1.2 跨行业并购相关文献
2.1.3 并购财务风险相关文献
2.1.4 文献评述
2.2 理论基础
2.2.1 信息不对称理论
2.2.2 委托代理理论
2.2.3 舞弊三角理论
2.2.4 财务风险管理理论
3. 转型背景下上市公司跨行业并购现状与财务风险概述
3.1 跨行业并购现状
3.1.1 跨行业并购交易规模
3.1.2 跨行业并购行业选择
3.1.3 跨行业并购支付方式
3.1.4 跨行业并购评估方法
3.1.5 跨行业并购业绩承诺
3.2 跨行业并购财务风险概述
3.2.1 定价风险
3.2.2 融资风险
3.2.3 支付风险
3.2.4 整合风险
4. 案例介绍
4.1 案例选择理由
4.2 并购双方及行业介绍
4.2.1 并购方及行业介绍
4.2.2 被并购方及行业介绍
4.3 并购动机
4.4 并购过程
4.4.1 引入战略投资者
4.4.2 置出原有资产
4.4.3 股份发行与募集资金融资
4.4.4 签订业绩承诺
5. 百花村跨行业并购华威医药财务风险分析
5.1 定价风险
5.1.1 收益法评估缺陷
5.1.2 信息不对称
5.1.3 资产置出方式存疑
5.2 融资与支付风险
5.3整合风险
5.3.1 管理层行为风险
5.3.2 财务整合风险
5.3.3 文化整合风险
5.4财务指标与模型分析
5.4.1 盈利指标分析
5.4.2 营运指标分析
5.4.3 成长指标分析
5.4.4 F-Score 模型评价
6. 转型背景下上市公司跨行业并购财务风险防范
6.1 定价风险防范
6.1.1 实行全面尽职调查,降低信息不对称
6.1.2 强化监督作用,合理使用评估方法
6.1.3 明确责任义务,适时引入战略投资者
6.1.4 纳入非财务指标,审慎设置业绩承诺
6.2 融资风险防范
6.2.1 测算资本结构,合理安排融资方式
6.2.2 利用新型工具,积极拓宽融资渠道
6.3 支付风险防范
6.3.1 合理搭配结构,积极推动混合支付
6.3.2 完善现金预算,协商安排支付进度
6.4 整合风险防范
6.4.1 严控管理层行为,谨防代理问题
6.4.2 加强实际控制,统筹安排各类整合
7. 研究结论与政策建议
7.1 研究结论
7.2 政策建议
(1)引导合理转型,杜绝跟风炒作现象
(2)强化中介责任,优化资产评估方法
参考文献
后 记
致 谢
西南财经大学;