银行债务契约约束力与企业会计稳健性的关系——来自A股上市公司的经验证据

摘要

为了解当前银行债务契约在中国上市公司治理中是否发挥以及如何发挥治理效用，本文使用2009-2012年间中国A股上市公司的数据，对债务契约和借款企业会计稳健性之间的关系进行了研究。由于债务契约履行过程复杂，涉及因素很多，究竟是哪些要素对会计稳健性造成了影响，以及它们的影响情况如何，是本文研究的重点。本研究选择从债务契约约束力的主要要素出发，探索契约金额、贷款短期化程度、贷款成本和担保设置四个维度对借款企业会计稳健性的影响。通过因子分析和通径分析，研究各维度与借款企业会计稳健性之间的关系，并对其影响力大小进行排序。结果发现，银行债务契约约束力对企业会计稳健性有显著的正向作用，即债务契约约束力越强，借款企业的会计稳健性越高。就各维度来说，贷款短期化程度的影响力最大，其次是担保设置，贷款成本和契约金额的影响相对稍弱一些，分列第三、四位。本文还另外使用C-SCORE方法对会计稳健性进行了计量，并研究此种计量方法下债务契约约束力对会计稳健性的影响，以对主体实证研究部分进行检验，结果并未发现明显差异。研究结果说明银行债务契约在中国上市公司中起到了良好的外部治理效果，银行监管取得了一定成效。本文的主要工作在于多维度地衡量了债务契约约束力，同时综合采用因子分析和通径分析法，不仅有效解决了当前文献中相关模型存在的多重共线性问题，还对各维度的影响力大小进行了排序。该研究充实了银行监管、会计稳健性与债务契约的相关理论，同时为实践中债权人权益的保护和公司外部治理机制的完善提供了指导。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 研究背景与意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究方法

1．3 研究内容和结果

1．4 结构安排

1．5 本文创新点和主要贡献

第2章 文献综述

2．1 银行监管和债务契约相关理论综述

2．1．1 银行监管

2．1．2 债务契约

2．2 会计稳健性相关理论综述

2．2．1 会计稳健性的定义

2．2．2 会计稳健性的计量方法

2．2．3 会计稳健性的存在及动因

2．2．4 会计稳健性在企业中的运用及影响

2．3 银行债务契约与会计稳健性

2．3．1 债务契约的经济后果

2．3．2 债务契约的稳健性需求

2．4 研究现状小结

第3章 理论基础

3．1 信息不对称理论

3．2 委托代理理论

3．3 多边治理理论和债权人保护

第4章 实证分析

4．1 研究假设

4．2 研究模型

4．3 变量选择

4．4 研究方法

4．5 样本选择

4．6 实证检验结果

4．6．1 基于Basu模型的实证检验结果

4．6．2 基于C-SCORE方法的实证检验结果

第5章 结论与建议

5．1 主要结论

5．2 启示和建议

5．3 本文的局限性与研究展望

参考文献

致谢

在读期间发表的学术论文与取得的其他研究成果