1. 绪论
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究动态
1.2.1资产定价模型的应用
1.2.2三因子模型的应用
1.2.3三因子模型的扩展
1.3.1研究内容
1.3.2研究方法
1.4 本文结构安排
1.5 可能的创新与不足
2. 资产定价模型的理论基础
2.1 资产组合理论
2.2 资本资产定价理论
2.3 套利定价理论
2.4 Fama-French因子模型理论
3. Fama-French三因子模型的有效性检验
3.1 样本选择与变量定义
3.1.1 样本选择
3.1.2 变量定义
3.2 组合构建与因子计算
3.2.1 投资组合收益率
3.2.2 MKT、SMB、HML指标的构建
3.3 数据预处理
3.3.1 描述性统计与相关性检验
3.3.2 时间序列平稳性检验
3.4 实证结果分析
4. Fama－French改进模型的有效性检验
4.1 Fama－French改进模型的建立
4.1.1 形式化描述
4.1.2 因子构建及投资组合划分
4.2.1 描述性统计分析
4.2.2 相关性检验
4.2.3 时间序列平稳性检验
4.3 实证结果分析
4.4 模型的结论
4.5 稳健性检验
5. 研究结论与投资策略
5.1 研究结论
5.2 投资策略
参考文献
附录
致谢
