试论我国证券衍生品的法律规制——兼论证券法与期货法的关系

摘要

证券衍生品市场是证券市场和期货市场必不可少的组成部分，发挥着不可忽视的作用。随着我国多层次资本市场议程的不断推进，特别是新兴证券衍生品种，如股指期货、股指期权等产品的不断涌现，不仅大大拓宽了市场主体的投融资渠道，使得人们对证券衍生品的重要性认识不断提升，在一定程度上也推动了我国资本市场体系的完善。然而市场的发展离不开法律的保障，证券衍生品市场的迅猛发展需要与之相配套的法律规范体系的完善。纵观境外在证券衍生品法律规制方面经验丰富的国家及地区无一不是具备完备的法律规范体系，以最大限度的保障证券衍生品市场的稳定有序发展。而现如今，我国在证券衍生品法律规制的立法和修法方面也已做好了准备，《证券法》修改与《期货法》制定均已在进行中，证券衍生品的法律规制俨然已成为我国理论界和实务界共同关注的话题。
　　论文的主要研究目的在于提出适合我国国情的证券衍生品法律规制路径选择，通过运用系统分析、立法比较分析以及文献分析等研究方法展开论述，具体分为四个部分。第一章是对证券衍生品法律规制的原理分析，主要论述了证券衍生品的概念、特征及种类等，同时对法律规制的路径与方式也进行了介绍，为后文在法学领域的研究提供理论基础。第二章是对境外证券衍生品法律规制相对成熟的地区的经验借鉴，通过对美国、德国、新加坡、中国香港等发达国家及地区对证券衍生品法律规制的不同模式进行比较分析，并从中概括出我国在对证券衍生品进行法律规制时值得借鉴的其共有的特点。第三章是从我国证券衍生品法律规制的现状出发，对我国目前有关证券衍生品法律规制的缺陷与不足，如证券衍生品市场立法不完善、法律交易制度不健全等问题进行分析研究，并分析其存在的原因。第四章是我国对证券衍生品法律规制的路径选择，以《证券法》修改和《期货法》制定为切入点，并在厘清证券法和期货法关系的基础上，从立法、监管模式、交易制度、法律责任等四个方面提出适合我国国情的证券衍生品法律规制路径选择。

目录

声明

摘要

导论

第一章 证券衍生品法律规制的基本理论

1．1 证券衍生品概述

1．1．1 证券衍生品概念的界定

1．1．2 证券衍生品的特征

1．1．3 证券衍生品的种类

1．2 证券衍生品法律规制的必要性

1．2．1 有利于为证券衍生品市场的发展提供法律支持

1．2．2 有利于为证券衍生品市场对外开放提供法律依据和保障

1．2．3 有利于推动我国证券衍生品市场法律层级的提升

1．2．4 有利于健全投资者保护制度

1．3 证券衍生品法律规制的内容和方式

1．3．1 证券衍生品法律规制的内容

1．3．2 证券衍生品法律规制的方式

1．4 证券法与期货法的关系

1．4．1 证券法与期货法的联系

1．4．2 证券法与期货法的区别

第二章 境外证券衍生品法律规制的比较分析

2．1 美国对证券衍生品的法律规制

2．1．1 立法模式

2．1．2 监管模式

2．1．3 交易制度方面的规制

2．1．4 法律责任制度方面的规制

2．2 德国对证券衍生品的法律规制

2．2．1 立法模式

2．2．2 监管模式

2．2．3 交易制度方面的规制

2．2．4 法律责任方面的规制

2．3 新加坡对证券衍生品的法律规制

2．3．1 立法模式

2．3．2 监管模式

2．3．3 交易制度方面的规制

2．3．4 法律责任方面的规制

2．4 中国香港对证券衍生品的法律规制

2．4．1 立法模式

2．4．2 监管模式

2．4．3 交易制度方面的规制

2．4．4 法律责任方面的规制

2．5 对境外证券衍生品法律规制的比较分析

2．5．1 境外证券衍生品法律规制的共同点

2．5．2 境外证券衍生品法律规制的不同点

2．5．3 境外证券衍生品法律规制不同模式的原因探析

第三章 我国证券衍生品法律规制的现状与问题分析

3．1 我国证券衍生品法律规制的现状

3．1．1 证券衍生品法律规制的立法现状

3．1．2 证券衍生品法律规制的监管现状

3．1．3 证券衍生品交易制度的规制现状

3．1．4 证券衍生品法律责任的规制现状

3．2 我国证券衍生品法律规制存在的问题

3．2．1 立法规制方面存在的问题

3．2．2 法律监管规制方面存在的问题

3．2．3 交易制度规制方面存在的问题

3．2．4 法律责任规制方面存在的问题

3．3 存在上述问题的原因探析

3．3．1 证券衍生品法律规制的法理依据相对比较薄弱

3．3．2 法律规范制度自身的滞后性

3．3．3 证券衍生品法律规制的监管理念落后

3．3．4 混业经营对我国现行证券衍生品监管体制的挑战

第四章 我国证券衍生品法律规制的路径选择

4．1 我国证券衍生品法律规制立法路径选择

4．1．1 厘清证券法和期货法关系

4．1．2 修改完善证券衍生品法律规范体系

4．2 我国证券衍生品法律规制的监管路径选择

4．2．1 确立以功能性监管为导向的混业监管模式

4．2．2 强化自律性组织的监管职能

4．3 对我国证券衍生品交易制度方面的法律规制

4．3．1 建立证券衍生品的混合交易制度

4．3．2 设立证券衍生品的交易规制

4．3．3 完善证券衍生品交易者保护制度体系

4．4 对我国证券衍生品法律责任方面的规制

4．4．1 强化证券衍生品法律责任机制的可操作性

4．4．2 确立多元化的纠纷解决机制

4．5 证券衍生品法律规制配套机制的完善

4．5．1 细化证券衍生品交易内部风险控制与管理标准

4．5．2 构建证券衍生品交易配套监管制度体系

4．5．3 制定并明确证券衍生品交易的业务规则

结语

参考文献

发表论文和科研情况说明

致谢