私募股权投资基金收益的影响因素及其收益评价分析

摘要

私募股权投资起始于20世纪中期的美国华尔街，并于上世纪末本世纪初进入中国，直到2010年，伴随着深市交易创业板的逐步完善，私募股权投资逐步走上中国金融市场的“前台”，并在中国的资本市场上创造了一个又一个投资神话。但是，从具体的私募股权投资基金的收益情况来看，因为私募股权投资收益的影响因素众多，评价方法不定，所以，私募股权投资者在私募股权投资过程中，往往会因为投资收益的错误评价而遭受了损失。造成私募股权投资者收益评价失败的主要原因包括：第一，私募股权投资者对私募投资的具体行业的市场情况了解不够深入；第二，私募股权投资者对私募投资的收益构成不明了。由此可见，分析私募股权投资收益的影响因素，探讨私募股权投资收益的评价方法，成为当前私募股权投资中迫切需要解决的一个问题。
　　本文在文献综述的基础上，分析与总结私募股权股权投资收益的影响因素，构建私募股权投资收益的评价的指标体系，并通过问卷调研，对影响因素的有效性进行统计梳理，验证指标体系的信度与效度。最后，本文以私募股权投资收益影响因素而构建的指标体系为依据，通过模糊综合评价法，通过案例，评价私募股权的投资收益。本文的研究结果表明：首先，私募股权投资收益主要受五个方面的影响因素影响，分别包括：管理因素、市场因素、资金退出因素、政策法律因素以及经济金融因素。通过设计调研问卷，搜集数据，对指标体系的信度与效度进行检验，验证了这些因素对私募股权投资收益影响的有效性。其次，在指标体系构建的基础上，本文利用模糊综合评价的方法，选取典型案例，对私募股权投资收益进行评价，评价结果表明，本文所选取的案例的私募股权收益较好，但是因为其项目管理因素方面的得分比较低，降低了私募股权投资的收益。最后，本文提出应从三个方面提高我国私募股权投资的收益水平，包括提高私募股权项目的管理水平，加强私募人才培养；完善监管机制以及资金退出机制等。

目录

声明

第一章 绪论

1.1研究背景与意义

1.2研究意义

1.3 研究方法

1.4 研究的主要内容和基本思路

第二章 相关概念界定与国内外文献综述

2.1 私募股权投资的相关概念界定

2.2 我国私募股权投资收益评价存在的问题分析

2.3 国外文献综述

2.4 国内研究综述

第三章 私募股权投资基金收益的影响因素及其收益评价方法

3.1 私募股权投资收益的影响因素分析

3.2 私募股权投资基金收益评价指标体系的构建

3.3 私募股权投资基金收益影响因素的有效性分析

第四章 私募股权投资基金的收益评价模型

4.1 PE基金项目收益的评价方法

4.2 PE基金项目收益评价的实证分析

第五章 提高PE基金项目收益的对策和建议

5.1 加强相关法律法规的建设

5.2 完善监管机制

5.3 完善退出机制

5.4 培养专业的基金经理队伍

第六章 结论和展望

参考文献

附录：专家对PE收益影响因素的评判结果及其计算过程

致谢