基于金融市场创新产品的保险业风险管理研究

摘要

保险业作为集合与分散风险的专业管理机构，其自身的特点决定了在业务经营过程中所面临的风险远远大于其他企业，因此保险业的风险管理显得至关重要。随着中国保险市场的进一步开放，以及国际市场的快速变化，中国保险业受到的冲击和竞争日益激烈，传统的风险管理方式已不能满足现实的需求，主要表现为:在承保风险管理方面，面对风险类型复杂、巨灾风险增多的现实，传统的风险管理方法由于在风险处理上工具较少、方法局限，已不能有效实现风险的转移;在投资风险管理方面，目前我国保险业总资产已接近三万亿元，如此庞大的资产规模，面对变化中的经济金融政策、波动频繁的金融市场，传统的以债券、股票作简单组合的投资管理模式存在着较大的安全性隐患。因此保险公司迫切需要依托金融市场进行保险创新来管理风险。
　　本文基于金融市场的创新产品，通过对保险风险管理的传统测量方法、保险风险的构成层次进行梳理，分析了这些创新产品应用于保险风险管理的理论基础，引入了保险风险证券化的概念。在此基础上，从保险市场与金融市场相互融合的视角出发，运用案例和数理分析具体阐述了保险风险管理的金融创新产品的运作机制及其与传统风险管理技术的比较。通过分析其在我国的应用和现实约束，对其今后的发展提出了政策建议，基于金融创新产品的保险风险管理是今后保险风险管理的必然趋势。
　　第一章，引言。分析了本文研究的主要问题、研究目的和实践意义，系统回顾和总结了国内外学者关于金融创新产品的保险风险管理的主要观点和研究成果，阐述了本文的研究思路和主要创新点、本文所采用的研究方法，以及在当前研究的基础上提出了需要进一步研究的问题。
　　第二章，保险业风险管理理论。主要对保险风险管理的相关概念进行了界定，对传统的保险风险测量理论和方法进行总结。提出了保险风险证券化概念的引入的背景、原因，并通过分析对保险风险证券化进行了评价。
　　第三章，金融市场创新产品应用于保险业风险管理的理论分析。提出保险业风险管理的金融创新化理念。并从市场效率理论、动态资产负债管理理论、套期保值理论等方面为其提供理论支撑。
　　第四章，非传统风险转移(ART):保险业风险管理的机遇和挑战。分析了ART方式的概念框架、产品形式及产生的理论基础和风险环境，从实证角度进一步探讨了ART产品风险分散的可行性及其风险分散机制。随后，从ART产品定价的思路和定价机理对ART产品精算进行了深入分析，为以后的分析奠定基础。
　　第五章，财务再保险:再保险风险管理工具的创新。在分析了财务再保险的内涵、类型、特征及目的的基础上，进一步分析了财务再保险在保险风险管理的运作和风险分散原理，并与传统的再保险进行了对比分析，指出其优势所在。
　　第六章，金融创新产品应用于保险投资:保险业风险管理的深化。首先分析了保险投资的动因、风险管理原则。在此基础上，进一步以案例形式具体分析了保险投资的利率风险和权益类资产价格波动风险对保险投资和保险业的影响，并针对不同类型的风险提出了适合的风险管理工具。
　　第七章，金融市场创新产品应用于保险业的风险分析及其在我国应用的现实约束。深入分析了金融创新产品运用于保险风险管理方面可能产生的风险，以及现阶段金融创新产品应用于我国保险业的风险管理的障碍，进一步说明了其在保险风险管理中的现实约束。
　　第八章，基于金融创新产品的保险业风险管理的政策建议。这是本文的最终结论和观点。
　　本文的最终结论如下:
　　1、保险企业在经营过程中面临外部和内部的各种风险，其中承保风险和投资风险是保险业面临的最主要的风险。而在负债经营的特征下，保险公司自有资本占比重小，难以承受过多的风险和损失，因而必须加强保险业风险管理。
　　2、金融创新为保险业风险管理工具创新提供了新的思维，保险公司能够利用金融创新产品将风险控制在一定范围内，实现有效的风险管理。
　　3、ART和财务再保险作为对传统承保风险管理方式的创新，能够有效分散保险公司的承保风险，为保险公司承保风险低、承保能力低等问题提供了解决途径。
　　4、金融创新产品亦可运用到保险投资风险管理中，既可以针对保险投资的利率风险进行管理，也可以实现保险资产的套期保值管理。
　　5、金融创新产品是一把双刃剑，因而在看到其规避保险业风险作用的同时，也要认识到它自身可能产生的风险与在我国应用过程中的现实约束。为此，本文提出了加强保险创新和风险管理的理论建设、发展资本市场、建设保险业风险管理信息系统和保险内控机制建设、完善保险风险管理的人才培养和中介机构等政策建议。

目录

声明

摘要

第一章 引言

第一节 选题背景

第二节 选题的理论意义和现实意义

第三节 国内外文献综述

1．3．1 国外研究综述

1．3．2 国内研究综述

第四节 主要研究方法、技术路线及可行性分析

1．4．1 主要研究方法

1．4．2 本文技术路线

1．4．3 本文研究的可行性分析

第五节 本文的研究内容和基本框架

第六节 本文的预期研究结果、主要创新点及不足之处

1．6．1 本文的预期研究结果

1．6．2 本文的主要创新点

1．6．3 研究的不足之处

第二章 保险业风险管理概述

第一节 相关概念界定

2．1．1 金融创新及金融产品创新

2．1．2 风险、风险管理的内涵

2．1．3 传统的风险测量理论与方法

2．1．4 传统保险风险管理方法的缺陷

2．1．5 ART、财务再保、保险投资对传统保险风险管理方法的弥补

第二节 保险企业风险的构成及分析

第三节 保险风险证券化概念的引入

2．3．1 证券化、保险风险证券化的内涵

2．3．2 保险风险证券化的背景

2．3．3 保险风险证券化产生的动因

2．3．4 保险风险证券化的运作方式

第三章 金融市场创新产品应用于保险业风险管理的理论分析

第一节 基于金融市场创新的保险风险管理理念的提出——保险“金融工程化”思维

3．1．1 金融工程与风险管理

3．1．2 金融工程对保险企业风险的管理

第二节 保险风险管理技术与金融市场创新产品结合的现实基础——保险业与资本市场的融合发展

3．2．1 保险业与资本市场融合发展的内涵

3．2．2 保险业与资本市场融合的基础

3．2．3 资本市场发展对于保险业完善风险管理的推进作用

第三节 保险风险管理技术与金融市场创新产品结合的理论基础

3．3．1 金融效率理论

3．3．2 金融共生理论

第四章 非传统风险转移(ART)：保险业风险管理的机遇和挑战

第一节 国外关于ART的研究综述

第二节 国内关于ART的研究

第三节 ART方式的理论分析

4．3．1 ART产品的量化

4．3．2 ART方式产生的客观必然性和可能性——风险环境的分析

4．3．3 ART方式产生的理论基础---选择理论的分析

第四节 ART产品风险分散机制的实证分析

4．4．1 ART产品介绍

4．4．2 主要ART产品的分散机制实证研究

第五节 ART与传统保险方式的比较研究

第六节 保险风险管理创新的进一步研究：ART产品精算分析

4．6．1 ART产品定价的基本理论

4．6．2 ART产品定价的总体思路

4．6．3 ART产品定价机理与定价模型分析

第五章 财务再保险：再保险风险管理工具的创新

第一节 财务再保险的研究综述

第二节 财务再保险兴起的背景及原因研究

第三节 财务再保险概述

第四节 财务再保险的风险管理的实证分析

5．4．1 财务再保险的运作原理

5．4．2 财务再保险实证研究

第五节 财务再保险与传统再保险的比较研究

第六节 财务再保险在我国的应用建议

第六章 金融创新产品应用于保险投资：保险业风险管理的深化

第一节 保险投资理论分析

6．1．1 保险投资概述

6．1．2 保险投资动因的理论解释

6．1．3 保险投资的风险管理

第二节 保险投资的利率风险管理创新工具及在风险管理中的应用分析

6．2．1 利率波动对保险投资及保险业的影响

6．2．2 保险投资的利率风险管理创新工具

6．2．3 金融创新产品在保险投资利率风险管理中的应用分析

第三节 保险投资的套期保值风险管理创新工具及在风险管理中的应用分析

6．3．1 套期保值的基本原理及其风险计量

6．3．2 保险投资的套期保值风险管理创新工具

6．3．3 金融创新产品在套期保值风险管理中的应用分析

第七章 金融创新产品应用于保险业的风险分析及其在我国应用的现实约束

第一节 金融创新产品运用于保险风险管理可能产生的风险分析

7．1．1 金融创新产品的负市场效率性

7．1．2 金融创新工具在风险管理中的悖论与难题

第二节 金融创新产品应用于我国保险业风险管理的障碍及现实约束

7．2．1 金融创新产品应用于我国保险业风险管理的制度障碍

7．2．2 金融创新产品应用于我国保险业风险管理的市场环境障碍

7．2．3 金融创新产品应用于我国保险业风险管理的技术障碍

第八章 基于金融创新产品的保险业风险管理的政策建议

第一节 创造加快推进金融保险创新产品风险管理的市场环境建设

8．1．1 强化保险创新和风险管理的理论研究，为保险业创新产品风险管理提供理论指导

8．1．2 进一步完善和发展资本市场，促进保险市场与资本市场的互动

8．1．3 建立健全行业性风险管理信息系统，为保险业风险管理提供决策依据

第二节 完善金融保险创新产品风险管理的内部机制建设

8．2．1 完善金融创新产品运用于保险风险管理的内控支撑体系

8．2．2 加快保险风险管理创新产品的产品设计

8．2．3 培养金融创新产品保险风险管理的专业人才，建立相应的中介机构

8．3 加强金融保险创新产品风险管理的制度建设

8．3．1 做好金融保险创新产品风险管理的立法工作，为保险投资提供新方向

8．3．2 加强保险监管体系建设，减弱保险创新产品的负外部性

8．3．3 强化行业自律和社会监督

本文的主要结论

参考文献

致谢

个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果