商业银行大宗商品贸易融资风险管理探析——以招商银行铜贸易融资为例

摘要

2015年对商业银行而言是错综复杂的一年，经济增速放缓、产业结构调整、存款利率上限放宽、存贷比监管取消等多重因素叠加，商业银行利润增速放缓，资产质量下行压力持续;2016年乃至未来更长一段时间，商业银行仍将面临较大经营压力。在全球经济金融一体化浪潮下，大宗商品贸易迅猛发展，催生了对大宗商品融资及其金融服务的需求，为我国商业银行拓展相关业务带来了商机。大宗商品融资产品已经从单一的进口开证发展到覆盖交易的全流程融资和配套金融服务。相比其他信贷业务，大宗商品融资业务在减少经济资本占用、提高资产流动性、提升中间业务收入等方面具有明显优势，尤其是其“金额大、周转快、收益高”的特点受到商业银行青睐，成为重点发展的业务。
　　根据供应链金融权威研究机构Demica预测，在2020年之前，供应链金融业务的年增长速度始终不会低于10％。供应链金融是产业分工模式调整大背景下的新型金融服务模式，体现了贸易融资的未来方向，商业银行通过产品集成与业务创新，满足企业供应链整体金融服务需求，是商业银行打造核心竞争力的重要抓手。近年来，随着全球经济融合的不断深入及大宗商品交易规模的日益扩大，服务于企业全球大宗商品资源配置与贸易流转的大宗商品融资亦逐渐成为国内商业银行关注的焦点。
　　在这样的背景下，国内商业银行如何有效促进大宗商品融资与供应链金融的结合，做好大宗商品融资风险管理，具有重要的现实意义。
　　笔者在撰写论文期间，经济增长放缓，民间借贷盛行、中小企业大量违约破产、担保公司拒绝代偿现象普遍存在，成都地区银行业普遍出现不良贷款生成加速、不良率大幅攀升的情况，不良贷款率远远高于各行上限。截至2015年第三季度末，国内商业银行不良贷款余额11860亿元，已连续16个季度反弹;不良贷款率1.59％，已连续9个季度反弹。2016年，去产能化和处置不良企业可能加速商业银行不良贷款的爆发。
　　大宗商品融资方面，当一国利率和汇率存在套利空间时，贸易融资就可能变异成市场套利、套汇的重要工具。随着大宗商品的现货国内需求疲软，钢铁产能过剩，通过买卖价差所获得的收益亦有所缩水，大宗商品价格下跌加剧了贸易融资的风险;另一方面，由于国内经济增速放缓，人民币汇率出现持续贬值，加上监管层致力于严控影子银行的信贷风险敞口，导致贸易融资风险频发。青岛港企业利用仓单重复质押骗贷，三方仓储公司违规操作，银行信贷人员参与，给银行业造成了数亿美元的风险敞口。青岛港事件带来的监管当局对铜融资的调查，正在加深市场对中国信贷风险的担忧。
　　笔者主办的大宗商品融资客户亦曾出现过一定程度的违约风险，于是，根据自身在招商银行的工作经历，结合近年来各家银行主导的供应链金融创新，以及关乎民生与经济发展的大宗商品，剖析铜融资真实案例的风险，并提出了风险管理的建议。本文主要运用案例分析法，分为五个部分，第一部分为导论，提出论文整体架构:研究背景、意义，研究方法以及本文的创新与不足;第二部分为与选题相关的文献综述，主要从两个方面进行综述:国外研究综述及国内研究综述，并从国内外银行同业的角度，列示大宗商品融资业务的发展情况;第三部分为大宗商品融资的基本概念、发展及风险管理现状，并结合巴塞尔协议Ⅲ，提出招商银行供应链融资风险管理理念;第四部分为本人工作中的真实案例分析，选取大宗商品铜，适用商品提货权贸易融资产品做风险管理案例研究，并提出风险管理对策及建议，以真实案例做研究，从而提高风险管理实践的可行性;文章的最后为结论分析与对策建议。针对实际案例的真实风险进行分析，并结合招商银行当前大宗商品融资业务发展现状提出风险管理对策及建议。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景和意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究内容和方法

1．2．1 研究内容及思路

1．2．2 研究方法

1．3 论文可能的创新之处及不足

2 文献综述

2．1 国外研究综述

2．2 国外大宗商品融资风险管理综述

2．3 国内研究综述

2．4 国内大宗商品融资实践综述

3 大宗商品贸易融资风险管理现状

3．1 大宗商品贸易融资理论概述

3．1．1 大宗商品贸易融资的概念和特征

3．1．2 大宗商品贸易融资发展的意义

3．2 商业银行大宗商品贸易融资风险管理的基本框架

3．2．1 信用风险管理

3．2．2 操作风险管理

3．2．3 市场风险管理

3．3 招商银行大宗商品融资管理现状

3．3．1 发展战略及组织架构

3．3．2 大宗商品融资业务风险管理现状

4 招商银行大宗商品铜贸易融资案例分析

4．1 案例背景

4．1．1 授信申请人基本概况

4．1．2 核心企业基本概况

4．1．3 交易标的铜行业分析

4．2 融资方案分析

4．2．1 商品提货权产品流程

4．2．2 风险管理

4．2．3 案例真实风险剖析及总结

4．3 大宗商品融资风险管理案例总结

4．3．1 虚假贸易融资风险控制

4．3．2 核心企业作为风险合作方及共担者

4．3．3 产品设计与全过程管理

4．3．4 构建结构性授信

5 结论

5．1 研究的局限性

5．2 研究的展望

5．2．1 全面风险管理

5．2．2 全球供应链金融

5．2．3 电子交易金融平台

5．2．4 数据化金融

参考文献

致谢