可抵扣亏损的递延所得税资产与盈余管理、盈利预测的相关性研究

摘要

为了适应企业管理决策的需要，以美国财务会计概念框架为代表的西方财务会计理论要求公司在确认所得税会计时，使用资产负债观债务法。这种核算方法并没有对递延所得税资产的确认提出严格的限制条件，特别是没有对结转可抵扣亏损产生的递延所得税是否予以确认和确认程度给出明确的说明，这给上市公司的管理层带来了较大地自由裁量权。随着资本市场的迅速发展，金融分析师和资本市场投资者出于投资决策的需求，比以前更重视企业的财务状况和未来的盈利能力。
　　在此背景下，本文利用Modified-Jones模型和Gordon&.Joos的研究方法，选择2007年至2010年在中国证券交易所上市的公司数据，分析探讨了结转可抵扣亏损的递延所得税资产与盈余管理、盈利预测这三者之间的相关关系。具体来说，将结转可抵扣亏损的递延所得税资产细分为报表附注中所列示的确认部分与未确认部分，考察它们能否检测出盈余管理行为；其变化是否能反映出管理者的盈余动机；以及是否以机会主义的盈余管理向外界的信息使用者传递公司未来的盈利信息。
　　研究结果表明：结转可抵扣亏损的递延所得税资产的确认部分与未确认部分均与盈余管理行为密切相关；当税前利润低于分析师预测的中位数时，管理层会采取向上（使盈余增加）的盈余管理；另外，我们还发现利用未确认递延所得税资产进行积极的盈余管理大体能够反映公司未来一年的业绩预测，但对公司未来三年的业绩预测的准确性非常低。管理者通过减少（增加）未确认的递延所得税资产向利益相关者发出他们公司未来业绩将得到改善（恶化）的预测信号。这一结果反映了管理层动机的复杂性：他们积极地进行盈余管理，或朝着他们自己既定的预期目标，或朝着分析师的预期利润，并对它们进行权衡以后，向外界传递有效盈利信息。

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第一章 绪论

§1.1 研究背景

§1.2 研究意义

§1.3 研究思路

§1.4 本文创新点

第二章 相关理论与国内外文献综述

§2.1 递延所得税资产理论

§2.2 盈余管理理论

§2.3 盈利预测

§2.4 本章小结

第三章 递延所得税资产与盈余管理、盈利预测的关系探讨

§3.1 递延所得税资产与盈余管理的关系

§3.2 递延所得税资产与盈利预测的关系

§3 . 3 盈余管理与盈利预测的关系

§3.4 本章小结

第四章 研究设计

§4.1 研究假设

§4.2 变量设计及其模型构建

§4.3 数据来源及样本选择

§4.4 研究方法

第五章 实证结果分析

§5.1 结转可抵扣亏损确认的递延所得税资产检测向上的盈余管

§5.2 结转可抵扣亏损的未确认递延所得税资产与盈余管理

§5.3 可抵扣亏损的递延所得税资产所依赖的盈利预测依据

§5.4 可抵扣亏损的递延所得税资产与盈利预测

第六章 研究结论

§6.1 结论

§6.2 局限

参考文献

附录

致谢

作者在攻读硕士期间主要研究成果