模拟退火算法和PSO算法在股票资产和信用资产最优组合中的应用

摘要

现代投资组合理论是Nobel经济学奖得主Harry.A.Markowitz于1952年创立的。他展示了如何利用投资组合，在一定的预期收益率水平下，使投资风险达到可能的最小程度。对于有信用资产的投资组合，贷款组合集中信用风险评价模型也不断发展，本文在已有的基础上对模型的约束条件做了一定的改进，更适合实际情况。 在模拟和方法的基础上，建立了以风险约束条件下银行信用资产最优组合模型，使用方法和改进的模拟退火算法的混合算法对模型求解，并进行了数值模拟。应用一种新型的智能算法——PSO算法求解有约束的最优投资组合问题，并讨论了最优解的质量与PSO算法中一些重要参数的关系，给出了参数选取的一些建议。数值模拟表明该算法在一定意义下优于遗传算法；文章最后还对该算法进一步的研究提出了建设性的意见。