上市公司管理层盈余预测质量影响因素研究

摘要

会计目标就是向会计信息使用者提供决策有用的会计信息。上市公司向外部信息使用者提供盈余预测信息对于会计目标实现具有重要意义。目前对上市公司盈余预告的研究主要集中在对业绩预告的总体描述，提供预告的经济后果。而对于业绩报告中盈余预测信息质量的研究较少。我国业绩预告中管理层盈余预测属于半强制的性质，对盈余预测质量（可靠性）的研究是十分必要的。本文通过理论和实证相结合的方法，对管理层盈余预测信息质量的影响因素进行分析，最终得出各因素是如何影响管理层盈余预测信息质量的，从而提出了提升业绩预告信息质量的对策。
　　本文主要研究了上市公司自愿披露业绩预告中的管理层盈余预测信息质量的影响因素。首先，在理论分析的基础上，对样本数据进行整理以及描述性统计，得出我国上市公司业绩预告中所披露出的盈利预测信息的质量较低，使相关会计信息使用者难以进行有效的决策；其次，使用多元回归分析的研究方法，研究了管理层盈余预测信息质量影响因素的内在机理。本文采用预计净利润与实际净利润之间的偏差率的绝对值来衡量上市公司管理层盈利预测信息的质量，在选取公司规模、财务杠杆、盈利能力、审计质量作为控制变量的基础之上，建立多元回归模型，研究了上市公司治理机制和激励机制对上市公司自愿披露的业绩报告中的盈利预测信息质量的影响。
　　本文得出结论：从公司治理机制方面分析：董事会领导结构（董事长与总经理两职兼任）、第一大股东持股比例与业绩预告中管理层盈余预测质量呈显著的正相关关系；董事会规模的大小与业绩预告中管理层盈余预测质量没有显著性的负相关关系；董事会的构成（独立董事比例）与业绩预告中管理层盈余预测质量没有显著性关系。公司激励机制方面分析：管理层的货币薪酬激励、股权激励（管理层持股比例）与业绩预告中管理层盈余预测质量呈显著的正相关关系。从控制变量（公司特征，审计质量）角度分析：公司的规模和财务杠杆与管理层盈余预测质量之间呈显著负相关关系；审计质量和盈利能力与管理层盈余预测质量没有显著的关系。

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第1章 绪 论

1.1 研究背景及意义

1.2 管理层盈余预测质量影响因素文献综述

1.2.1 公司治理对管理层盈余预测质量的影响

1.2.2 企业特征对管理层盈余预测质量的影响

1.2.3 企业外部因素对管理层盈余预测质量的影响

1.3 研究思路及其框架

1.4 研究创新

第2章 管理层盈余预测质量相关制度及其理论基础

2.1 我国管理层业绩预告制度

2.2 管理层盈余预测质量相关理论

2.2.1 委托代理理论

2.2.2 信号传递理论

2.2.3 利益相关者理论

2.2.4 会计目标理论

第3章 管理层盈余预测质量影响因素实证研究

3.1 研究设计

3.1.1 研究假设提出

3.1.2 变量设定与模型构建

3.1.3 样本选择与数据来源

3.2 实证性分析

3.2.1 描述性分析

3.2.2 相关性分析与共线性分析

3.3 多元回归分析

第4章 研究结论、建议和展望

4.1 研究结论

4.2 研究启示及政策建议

4.2.1 研究启示

4.2.2 政策建议

4.3 研究的局限性和展望

参考文献

致谢

攻读硕士学位期间发表的论文和其它科研情况