基于多期动态优化的银行资产组合决策模型研究

摘要

资产组合管理水平对银行的市场竞争能力和盈利能力有着相当大的影响。随着全球范围内公司破产现象的大幅增加，信用风险已成为银行业所面临的主要风险，对于我国的商业银行尤其如此。于是将贷款信用风险迁移引入到贷款收益率的计量，以及从多期资产组合的角度进行银行资产组合的优化问题的研究已成为目前学术界和银行业共同关注的焦点。因此，目前在我国研究资产组合优化模型可以为商业银行的风险控制以及资产结构优化配置提供决策支持，具有重要的现实意义。 本文的分为五章，第一章是介绍资产组合管理理论及工具；第二章时介绍本文使用的原理；第三章是基于多期动态优化的银行资产组合决策模型的建立；第四章是实例研究；第五章是结论。 本研究运用线性规划方法，以银行各项资产组合收益最大化为目标函数，以VaR风险收益率为约束，以法律、法规和经营管理约束为条件，建立基于多期动态优化的银行资产组合决策模型。并通过应用实例，验证了该模型对我国商业银行资产组合管理的适用性和可操作性。 本论文的特色与创新一是考虑了不同区段贷款效益对全部区段贷款总体效益的相互影响。在不同的区间段，引入了逆向递推原理，在考虑所有贷款区间全部收益最优化的前提下，优化配给区间段的贷款配给，反映了不同期限下不同的影响，沟通了各区段之间的联系，决策立足于不同区间的全局最优化，改变了现有研究资产分配比例只是在单期里求解而忽略了各期资产分配比例之间的联系与影响的问题。二是考虑到本期的贷款收益率期望值将受到上一期贷款信用等级迁移的影响。把企业信用风险迁移的思路引入到贷款收益率的计算中，反映了企业信用等级迁移对企业收益率的影响，更加客观地反映了贷款的真实收益与风险的关系，解决了现有研究仅简单求解各笔贷款的收益率期望值而忽略信用风险迁移的问题。

目录

文摘

英文文摘

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1绪论

1.1问题的研究背景与意义

1.2资产组合管理理论及工具概述

1.2.1现代资产组合理论概述

1.2.2资产组合管理理论研究现状

1.2.3资产组合管理工具-VaR及其度量方法

1.3本文研究内容、研究方法及基本框架

2资产组合优化的多期动态优化原理

2.1多期动态优化的基本原理

2.2信用风险迁移原理

2.3多期动态优化的风险价值

2.4动态优化的多期资产组合优化原理

2.5多期动态组合优化原理的创新与特色

3基于多期动态优化的银行资产组合决策模型

3.1各信用等级的贷款收益率

3.2信用等级联合迁移矩阵

3.3银行监管约束的引入

3.4基于多期动态优化的银行资产组合决策模型的建立

3.4.1模型所需参数

3.4.2 VaR的计算过程

3.4.3收益率的计算

3.4.4基于多期动态优化的银行资产组合决策模型的建立

3.5多期动态银行资产组合优化模型的特点

4多期动态资产组合优化的应用实例

4.1基本数据及数据处理

4.1.1基本数据

4.1.2数据处理

4.2第5期资产组合优化配给

4.2.1第5期资产组合目标函数

4.2.2第5期资产组合约束条件

4.2.3第5期资产组合的分配比重

4.3第4期资产组合优化配给

4.3.1第4期资产组合目标函数

4.3.2第4期资产组合约束条件

4.3.3第4期资产组合的分配比重

4.4其他期资产组合计算

4.5优化结果分析与特点归纳

4.5.1优化结果分析

4.5.2特点归纳

结 论

研究展望

参考文献

攻读硕士学位期间发表学术论文情况

致谢