国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响研究——MS-VAR方法

摘要

大宗商品是重要的战略资源，其价格波动的影响力长期以来备受关注。近些年来，中国经济快速发展，大宗商品进口总量持续提高，加上中国经济正处于工业化和城市化发展的关键时期，对大宗商品的需求巨大，国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响表现得越来越显著。尤其是2004-2005年以后，以资源类产品和基础原材料为主体的大宗商品价格成倍增长，不仅影响国内大宗商品价格，而且通过产业链进一步向下传导，促使下游相关行业生产成本上涨，PPI指标进一步走高，并最终可能推动CPI上涨，进而影响整个宏观经济和居民生活。因此，全面认识和识别其影响性，并有针对地确立我国大宗商品战略具有重要的理论意义和现实价值。
　　本文专注于研究国际大宗商品价格的传导路径以及对中国宏观经济的影响效应，这些影响效应在总体上偏向于负向。在分析过程中，论文首先阐述了本世纪以来国际大宗商品价格的波动现状、波动特点以及波动原因;然后，本文借鉴前人的研究成果，比较全面的阐述了国际大宗商品价格影响我国宏观经济的传导机制;接着运用理论模型和实证模型（MS-VAR模型）相结合的方法，测算了国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响效应。结果表明，在两种状态下，国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响是不一致的。国际大宗商品价格波动在两种状态下均会加大通货膨胀压力，恶化国际收支，且高波动状态下的影响程度大于低波动状态，而对我国的经济增长、货币政策仅在高波动状态下产生一定的负向影响。基于理论和实证分析的结论，本文从应对国际大宗商品价格波动的角度出发，提出了若干政策建议。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景及意义

1．2 国内外研究综述

1．2．1 相关研究学说

1．2．2 相关研究方向

1．3 创新点及论文的组织结构

1．3．1 主要创新点

1．3．2 论文的组织结构

2 本世纪以来国际大宗商品价格波动的特点及原因分析

2．1 大宗商品的定义及其性质

2．2 国际大宗商品价格波动趋势与现状分析

2．3 国际大宗商品价格的波动特征

2．4 国际大宗商品价格波动的原因分析

2．4．1 全球经济增长和新兴市场发展引致的需求持续旺盛的影响

2．4．2 国际金融市场的影响

2．4．3 全球经济失衡和美元大幅贬值影响国际大宗商品价格的波动

2．4．4 地缘政治和不可预测的自然灾害影响国际大宗商品价格的波动

2．5 小结

3 国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的传导机制分析

3．1 国际大宗商品价格影响我国宏观经济运行的传导机制

3．1．1 基于贸易进口的传导机制

3．1．2 基于国际收支的传导机制

3．1．3 基于利率的传导机制

3．1．4 基于汇率的传导机制

3．1．5 基于预期的传导机制

3．1．6 基于其他途径的传导机制

3．2 我国特有的经济因素对国际大宗商品价格传导机制的作用分析

3．2．1 我国市场价格波动中的经济因素

3．2．2 结合经济因素的作用分析

3．3 小结

4 国际大宗商品价格波动对宏观经济影响的理论模型分析

5 国际大宗商品价格波动对我国宏观经济影响的实证分析

5．1 实证方法介绍

5．1．1 马尔可夫状态转换的向量自回归模型(MS-VAR)介绍

5．1．2 状态依赖的脉冲响应函数分析

5．1．3 RCM检验和DAVI ES检验

5．2 数据说明

5．3 样本描述性统计

5．4 实证结果与分析

5．4．1 单位根检验

5．4．2 因果检验

5．4．3 综合指数的MS-VAR分析

5．4．4 分类指数的MS-VAR分析

5．5 小结

6 结论与政策建议

6．1 研究结论

6．2 政策建议

参考文献

攻读硕士学位期间发表学术论文情况

致谢