HY航运企业登陆新三板市场实施资本运营的策略研究

摘要

在经济日趋全球一体化的今天，全球采购配送已经成为世界贸易的主流形态。而在贸易供应链中，船舶运输以其在单次运输量及运输费用上的比较优势，成为其中重要的物流方式，因此，世界商业竞争中航运业是绕不开的战略要地。
　　作为资金密集型行业，长期稳定的资本支持，是航运企业获得持续性发展的必要条件。但随着世界经济进入深度调整期，航运业持续低迷，航运企业融资难度不断增大，同时通过资本运营拓展产业链、实现战略布局的必要性也更加凸显。本文在分析资本运营基本理论的基础上，对中国航运企业主要融资和资本运营模式进行了归纳和比较，并结合中国资本市场现状及发展前景，论证了新三板市场（the National Equities and Exchange and Quotations market，简称NEEQ）主要服务于更容易实现创新驱动的产业和成长性突出的中小企业，该市场做市及分层等制度的日益完善，不仅能够使企业实现融资目标，也可以通过资本运营，达到布局上下游产业、资源有效配置等目的，将可以有力地推动企业发展。随着航运市场深度调整的影响逐步显现，航运企业转型升级、深化改革的压力日渐迫近，与此同时，新三板市场日趋成熟，不但可以为挂牌企业提供股权公开转让、融资、资产重组等服务，还具备价值发现、增信、提升知名度和规范公司治理等功能，因此，新三板市场将是航运企业化解融资压力、谋求转型发展的优质平台。
　　本文以HY航运公司新三板登陆及运作的实践为例，对处于成长期的中小航运企业登陆新三板的步骤及运作重点，以及挂牌后资本运营的主要思路和方向进行了论述，证明了当前形势下，航运企业借助新三板市场实施资本运营的重要性和必要性。同时，对于如何实现新三板市场的资本运营目标，也提出了具体的保障措施，目的是为处于低迷市场大环境下的航运企业，尤其是体量较小、抗风险能力较差的中小航运企业抵御寒冬、筹集发展所需资金、推进资本运营提出一定参考思路。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 研究背景和意义

1．2 国内外文献述评

1．3 主要研究内容及思路

第2章 资本运营及新三板市场概述

2．1 资本运营基本理论

2．1．1 资本运营的含义

2．1．2 资本运营的内容

2．1．3 资本运营的目标

2．1．4 资本运营的原则

2．2 资本市场各层次比较

2．2．1 主板交易市场

2．2．2 中小板交易市场

2．2．3 创业板交易市场

2．2．4 场外交易市场

2．3 新三板市场

2．3．1 主要功能

2．3．2 适应对象

第3章 HY航运公司借助新三板实施资本运营的必要性及可行性

3．1 HY航运公司资本运营现状

3．1．1 间接融资陷入瓶颈

3．1．2 转型调整的新需求

3．2 借助新三板实施资本运营的必要性

3．2．1 突破融资困境

3．2．2 实施并购重组等资本运营策略

3．2．3 规范公司治理，提升品牌价值

3．3 借助新三板实施资本运营的可行性

3．3．1 具成长潜力

3．3．2 资本运营基础良好

3．3．3 符合航运市场发展态势

3．3．4 符合国有企业深化改革的内在要求

第4章 HY航运公司登陆新三板市场实施资本运营策略研究

4．1 新三板挂牌策略

4．1．1 挂牌障碍及对策

4．1．2 挂牌实施步骤

4．2 借助新三板实施资本运营策略

4．2．1 实施资本运营主要思路

4．2．2 交易方式的选择

4．2．3 资本运营重点

第5章 HY航运公司登陆新三板市场实施资本运营的保障措施

5．1 问题与发展

5．1．1 内外部挑战

5．1．2 发展趋势

5．2 HY航运公司借助新三板实施资本运营策略的保障措施

5．2．1 落实商业模式

5．2．2 加强团队建设

5．2．3 持续规范运作

5．2．4 强化风险管理

5．2．5 升级企业文化

第6章 结论

参考文献

致谢