证券公司流动性风险管理——基于流动性覆盖率指标的研究

摘要

改革开放四十年来，伴随着我国金融体制的不断改革，金融行业取得了飞速发展。由于具有高风险性、效益依赖性、高负债经营性等特点，金融企业在流动性风险管理方面面临着巨大的挑战。证券公司作为金融企业的五大重要组成之一，近年来其流动性风险得到了整个行业的重视。雷曼兄弟、南方证券的倒闭，贝尔斯登的收购，均体现了流动性风险暴露的严重性。2014年2月，证券业协会引入流动性覆盖率指标测量证券公司的流动性风险，以帮助公司动态调整资产负债结构。作为唯一的短期流动性风险衡量指标，证券公司基于流动性覆盖率指标完善公司的流动性风险管理工作是十分必要的。因此，本文从流动性覆盖率指标入手，研究如何有效地管理证券公司流动性风险具有重要意义。
　　本文从流动性风险的相关政策要求与理论出发，通过分析我国证券公司的流动性管理现状，论述了证券公司进一步规范流动性风险管理的必要性，进而提出引入并运用流动性覆盖率指标的重要作用。在参考相关政策文件的基础上，运用近10年的历史数据重新设计了流动性覆盖率指标的压力测试。最后，本文用案例研究的方法从流动性覆盖率指标趋势分析与压力测试的角度对 D证券公司流动性风险管理展开了具体分析，得出 D证券公司仍需进一步加强资金运作、规范流动性风险管理的结论，并基于此提出了建立流动性资产储备、优化资产负债管理等建议。

目录

声明

第一章 绪论

一、研究背景与意义

二、研究思路与方法

三、本文可能的创新点

第二章 文献综述与理论基础

一、文献综述

二、政策要求与理论基础

第三章 证券公司的流动性风险管理分析

一、证券公司基本特征

二、我国证券公司流动性风险管理的现状

三、证券公司进一步规范流动性风险管理的必要性

第四章 证券公司流动性覆盖率指标及其压力测试改进分析

一、证券公司流动性覆盖率指标的演进

二、证券公司流动性覆盖率指标的压力测试分析

第五章 D证券公司流动性风险管理分析

一、公司概况

二、D证券公司流动性风险控制措施

三、D证券公司流动性覆盖率指标的运用分析

第六章 针对流动性覆盖率指标的D证券公司流动性风险管理改进建议

一、建立流动性资产储备

二、优化资产负债管理

三、重视现金流量管理

四、加强缺口管理

五、侧重业务管理

第七章 结论

一、本文的主要内容

二、本文的不足

三、进一步研究的设想

参考文献

附录1

附录2

附录3

致谢