金融生态、银行关联与民营上市公司过度负债行为研究

摘要

目前在中国“新经济”形势下，企业的发展尤为重要，而如今企业过度负债行为成为了经济社会的一大关注。过度负债是企业负债的规模超过企业自身的债务承受能力的一种财务状态。以国际衡量方法来计算，企业资产负债率正常水平应为40％-60％，而我国大部分企业负债率达到了70％之多，还有些达到了80％以上，远高于正常的资产负债率，这足以引起企业经营者的重视。 本文采取了文献综述与实证分析相结合的研究方式。首先从理论上对银行关联和金融生态进行了解释，并对我国2010-2014上市民营公司的过度负债现状展开探究。接下来对企业过度负债行为现状展开了实证分析:为了验证假说1，对2010-2014年的民营上市公司的银行关联现象和企业过度负债情况展开实证分析;模型2中加入2010-2014年的民营上市企业注册所在地的金融生态指数，探究金融生态环境的对银行关联的作用，对研究问题进行实证分析，再通过对金融生态环境是否区分优劣的实证结果来进行对比和评价。最后，概括出本文的主要研究结论，提供相应的合理化建议，并指出本文的局限性。 本文的研究结论如下:(1)银行关联现象的增多，导致企业中长期贷款的数额增加，企业的负债不断增加，公司的实际负债率远高于行业的平均负债率，导致过度负债行为。(2)在金融生态环境差的地区，银行关联对企业过度负债行为的正相关关系相比于金融生态好的地区较强。同时，本文提出以下几点建议:(1)进一步改善地区金融生态环境，使之更好发挥“基础设施”的治理效应，从而改善融资性负债的治理效力。(2)丰富经营渠道，完善内部管理，适应外部制度等对企业的管理进行改善和进步，增强负债管理能力，保持发展动力。(3)制定相应的还款计划，奠定与银行正常的债权债务关系，降低企业资产负债率。

目录

声明

摘要

第一章绪论

1．1研究背景及目的

1．1．1研究背景与意义

1．1．2研究目的

1．2研究内容、研究方法与技术路线图

1．2．1研究内容

1．2．2研究方法

1．2．3技术路线图

1．3可能的创新与不足

1．3．1本文创新之处

1．3．2本文的局限性

第二章 文献综述

2．1国外文献回顾

2．1．1有关企业过度负债研究

2．1．2有关银行关联和企业负债融资

2．2国内研究现状

2．2．1有关企业负债问题的研究

2．2．2银行关联与企业融资负债

2．2．3有关金融生态环境和企业过度负债研究

2．3国内外研究述评

第三章理论基础与研究设计

3．1概念界定

3．1．1银行关联

3．1．2金融生态

3．1．3过度负债

3．2理论基础

3．2．1信息不对称理论

3．2．2债权代理成本

3．3研究设计

3．3．1银行关联与企业过度负债行为的研究假设

3．3．2金融生态环境对银行关联与企业过度负债影响的研究假设

3．4变量设计与模型建立

3．4．1样本选取及数据来源

3．4．2主要变量

3．4．3控制变量

3．5模型设计

第四章实证分析

4．1描述性统计

4．1．1银行关联描述性统计

4．1．2过度负债率描述性统计

4．1．3金融生态描述性统计

4．1．4其他变量全样本描述性统计

4．2全样本相关性分析

4．3银行关联与企业过度负债行为的回归分析

4．4金融生态、银行关联与企业过度负债行为的回归分析

4．5稳健性检验

第五章结论与建议

5．1研究结论

5．2政策建议

参考文献

致谢