内部控制信息披露质量与代理成本相关性研究——基于2009年深市A股数据

摘要

近年来一系列因内部控制信息披露不完善曝光的财务丑闻层出不穷,这不仅大大挫伤了市场的信心,也不断的提醒人们加强内部控制规范的重要性。财政部会同证监会、审计署、银监会、保监会于2008年6月制定颁发的《企业内部控制基本规范》以及2010年4月发布的《企业内部控制配套指引》要求上市公司年底随年报一同披露内部控制自我评价报告和会计师事务所出具的鉴证报告。内部控制信息披露是否可以降低代理成本?本文以此为背景,考察了内部控制信息披露质量和代理成本间的关系。在研究和评述了国内外相关文献的基础上,本文沿着相关研究路径做了更进一步演进拓展。首先,运用有效市场假说理论、契约理论以及信号传递理论对企业内部控制信息披露做理论分析,基于信号传递理论并运用层次分析法构建了用于测度内部控制信息披露质量的内部控制信息披露质量系数,运用内部控制信息披露质量系数作为解释变量进行了实证研究;其次,本文区分了代理成本中的股权代理成本、债权代理成本以及大股东与中小股东之间代理成本。最后,本文基于2009年深市A股数据考察了内部控制信息披露质量系数和代理成本间的关系。结果发现,我国上市公司内部控制信息披露质量水平不太高,差别较大。研究结果还显示,股权代理成本与内部控制信息披露质量存在负相关关系;内部控制信息披露质量越高,大股东与中小股东之间的代理成本就会越低;债权代理成本与内部控制信息披露质量也同样存在负相关关系。

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Contents

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附表清单

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第1章 绪论

1.1 研究背景和意义

1.2 相关概念界定

1.3 研究现状及综述

1.4 文献评述与本文创新点

1.5 论文的研究内容与技术路线

1.6 本章小结

第2章 理论分析

2.1基于有效市场假说的分析

2.2 基于契约理论的分析

2.3基于信号传递理论的分析

2.4 本章小结

第3章 研究设计

3.1 研究假设

3.2 定义变量

3.3 模型

3.4 样本与数据

3.5 本章小结

第4章 实证检验

4.1 描述性统计

4.2 相关性分析

4.3 回归分析

4.4 本章小结

第5章 研究结论与研究建议

5.1 研究结论

5.2 研究建议

5.3 本章小结

结论和展望

参考文献

攻读硕士学位期间所发表的学术论文

致谢

附录1：内部控制信息披露质量调查问卷

附录2：调查问卷数据汇总表