基于蒙特卡洛模拟的建设项目投资风险分析

摘要

本文针对在使用蒙特卡洛模拟技术进行建设项目投资风险分析的几个缺点给出了一个较为完整的解决方案: (1)使用项目财务现金流量表来做为处理模拟分析的前提，这样可以一定程度上的缓解了原本蒙特卡洛对数据的要求;直接将与经济情况相关的因素做为分析变量，而且主要分析项目的盈利能力，这样能较为实际地反映出投资各方所最为关心项目情况，比较实用。 (2)针对需要大量模拟次数的要求，结合了减少样本量理论，提出在没有专业分析工具时可以使用此方法在不影响最终分析结果的基础上选择合适的模拟次数，有效的降低模拟量。 (3)针对蒙特卡洛技术需要独立变量的缺点，结合实际项目中存在一定变量相关性的事实，通过借鉴了一些优秀理论和成果，分析前加入了对此类变量的处理，使之能满足模拟的要求。 (4)论文阐述一些重要的评价方法，这些方法能很好地在模拟前将关键因素区分出来，这有效弥补了蒙特卡洛对关键因素分析的不足，使风险分析结果趋于合理。

目录

第1章绪论

1.1研究的背景与内容

1.1.1研究的背景

1.1.2研究的内容

1.2研究的意义和技术路线

1.2.1研究的意义

1.2.2研究技术路线

第2章建设项目投资风险分析概述

2.1建设项目与投资

2.2风险的相关概念

2.2.1风险的定义

2.2.2风险的属性

2.2.3风险的分类

2.2.4风险成本及其承担

2.3建设项目投资风险

2.3.1建设项目风险的特点

2.3.2建设项目风险的来源

2.4建设项目风险分析的技术与方法

2.4.1建设项目风险的定性分析

2.4.2建设项目风险的量化分析

2.5建设项目风险分析技术方法的有关问题

第3章建设项目投资风险的识别和估计

3.1项目投资风险的识别

3.1.1项目风险识别的目的和依据

3.1.2项目风险识别的方法和原则

3.1.3建设项目投资识别的主要风险因素

3.2建设项目投资风险的估计

3.2.1风险估计的尺度

3.2.2风险度量选择的原则

3.2.3关于本论文中使用的风险识别与估计问题

第4章建设项目投资风险指标体系与评价

4.1建设项目投资风险指标体系

4.1.1建设项目投资风险评价

4.1.2风险指标体系的理论基础

4.2建设项目投资风险AHP的评价过程

4.2.1建设项目投资风险评价指标体系的建立

4.2.2建设项目投资风险评价步骤

4.3关于本文建设项目风险分析评价指标的建立

4.3.1建设项目投资的财务动态评价指标

4.3.2建设项目经营风险评价指标

4.3.3有关息税前财务净现值和ic的修正

第五章基于M-C模拟方法的建设项目投资风险分析

5.1蒙特卡洛模拟方法概述

5.1.1蒙特卡洛模拟的基本思想

5.1.2蒙特卡洛模拟的内容和特点

5.1.3随机变量的抽样

5.1.3模拟次数

5.1.4本文使用的随机数等问题

5.2基于蒙特卡洛方法的建设项目投资风险分析

5.2.1蒙特卡洛方法下的模拟风险分析过程

5.2.2建设项目投资经济评价风险模拟分析

5.3应用实例

第6章结论

参考文献

致谢