Bass需求模型下新产品投资决策的实物期权分析

摘要

自从新产品扩散的Bass模型提出之后，Bass模型得到了广泛应用，模型充分反映了新产品市场需求特性。Bass模型下的新产品生产投资具有通常投资的一般特征，所以我们可以利用实物期权基本方法对此进行研究。但是，该模型下的新产品投资又存在诸多独有的特点，这些独有特征致使Bass模型下新产品的投资决策问题又有与标准的实物期权理论中研究问题的不同之处。研究结果表明，新产品市场需求特性正是这些独有特征和不同之处的重要来源。同时，揭示Bass模型下新产品投资的独有特征和投资决策的不同之处，可丰富标准的实物期权理论的研究内容。论文主要针对Bass需求模型下新产品的投资决策问题开展了研究。
　　 首先，我们探讨了Bass模型下新产品投资决策问题的特征，结果表明Bass模型下的投资与通常的投资一样具有不确定性，论证了利用实物期权标准方法来对该投资进行决策分析的可行性。
　　 随后，我们讨论了Bass模型下厂商可能的投资容量选择和新产品市场平均需求，并针对新产品市场需求生命力 时限内投资容量选择集内的一特殊情形(新产品市场平均需求)下的投资决策问题开展了研究。研究反映了Bass模型下的新产品市场需求特性对厂商投资容量的影响，从而影响厂商的投资决策。与标准实物期权理论中的研究相比，这些不同之处恰恰反映了Bass模型下新产品投资决策的独有特征。 同时，研究也反映了的选取虽具有主观性，但也不是随意的，并且 对研究中的相关评价函数是有影响的。