小额信贷:影响、持续性和推广研究

摘要

小额信贷是20世纪最伟大的金融创新之一，在小额信贷发展过程中由于小额信贷机构（简称MFI）兼具脱贫的社会性任务和维持生存的持续性任务，使其在发放小额信贷的过程中面临着所有权、管理、激励机制和持续性等方面的选择，如何发现持续性和推广两方面的契合点，在为穷人和农户提供金融服务的同时，维持机构本身的运营持续性和金融持续性，是目前学术界积极探讨的问题。在不同的国家也给出了不同的答案，印度和玻利维亚的MFI进行了商业化改革，实现了MFI的股份制改革，发行股票和债券融资，小额信贷收取高利息，获得盈利，这是一个改革方向。我国的MFI仍是以非政府组织（简称NGO）为主，但持续性不佳，因此我国的改革方向是NGO、小额信贷公司、村镇银行、农村金融合作组织和正规银行服务下行多管齐下的发展模式，这种发展模式获得了国际上小额信贷专家的肯定。
　　本文试图对以上的小额信贷的影响、持续性和推广问题进行研究探讨，首先确定小额信贷的积极影响，进而对MFI如何规避信用风险、提高还款率，维持持续性，选择所有权模式和管理模式、选择激励机制去迎合其社会性和持续性的双重目标进行分析，以我国的小额信贷案例为蓝本，丰富我国的小额信贷理论；同时试图对我国小额信贷的发展和MFI的运营提出政策建议，并以此来指导其实践，这是本文研究的理论和实践意义。
　　首先是绪言部分，包括本文的研究的目的和意义，研究的思想、方法、内容和创新点等，本文的创新点在于：国内现有的文献中，研究的大都是中国小额信贷本身的特点，很少研究其与妇女健康的关系和持续性问题，对这方面数据的分析更少，本文在收集大量数据的基础上，对小额贷款的绩效和所有权，小额贷款与管理，小额贷款与妇女健康，小额贷款风险规避机制等问题进行理论和实证分析，得出我国小额信贷在所有权、管理、妇女和卫生保健方面的特点和发展方向，试图解决我国小额信贷面临的一系列问题，包括还款率低、缺乏辅助的非金融服务、贷款方式的创新等，从而为我国小额信贷的发展提出政策建议。
　　文献综述部分通过对国际上关于小额信贷研究的总结，回答这样的一个问题，在目前发达的和不发达的金融市场中为什么需要小额信贷。分析的结果是因为小额信贷能够解决没有抵押品而向穷人和农户贷款的问题，解决因为逆向选择和道德风险而导致的高成本，降低贷款成本向穷人和农户贷款。
　　小额信贷的影响从分析农业贷款和农村小额信贷对农民收入的贡献率开始，研究小额信贷对农民福利的影响。通过协整检验和格兰杰因果检验的结果证明农民收入和农业贷款之间既没有短期的因果关系，也没有长期关系，但小额信贷和农民收入、支出、资产等福利之间证明是正向关系，说明小额信贷才是能够提高农民福利的有效的农村金融市场资金输送体系。
　　小额信贷在国际上平均70％都发放给了女性，其对妇女的影响最深刻，本文先分析小额信贷对妇女在各方面的影响，然后重点分析小额信贷如何影响妇女健康，其途径按照产品理论分析是：经济路径方面；社会路径方面；心理路径方面；政治路径方面。按照社会排除理论分析是小额信贷可以解决贫穷妇女面临的经济排除、空间排除、文化排除，从而使其获得健康。
　　对于小额信贷机构金融持续性问题，首先利用模型从理论上分析金融持续性的影响因素，然后根据影响因素提出了MFI的发展目标：（1）使小额信贷的利率自由化；（2）大力发展小型的小额信贷机构；（3）农信社可以在提供小额信贷的同时，更多地提供非金融服务；（4）政府应加大对小额信贷机构的补贴力度。
　　以广州小额担保贷款为例对小额信贷的持续性进行实证研究，提出了为提高还款率而应该实行的发展策略：（1）能够增加对毕业大学生的扶持力度，形成大学生+失业工人的创业模式；（2）建议项目可以在借款人有房产的情况下，首先采用房产抵押的方式；（3）再就业培训是否具有针对性和时效性？（4）建议尝试使用国际上比较成熟的提高还款率的方法，包括小组贷款、动态激励、经常还款、金融抵押等。
　　小额信贷的推广问题是从风险规避机制的创新开始的，通过机制的创新，加强小额信贷的推广，给更多的穷人和农户贷款。广东省郁南县通过三个层次的小额信贷风险规避机制的建设，包括信用村、县级征信体系和金融扶贫，把农户、贫困户和中小企业都纳入了小额信贷服务体系，通过对信用风险的规避实现推广。
　　其次是小额信贷机构的激励机制分析，研究MFI在实现推广时应采用什么形式的激励机制。首先分析信息不对称下的最优的激励机制，然后分析MFI的特殊性，最终得出结论MFI最佳的激励机制应该是根据有能力的人在借款人中所占的比重来确定，也就是说MFI需要先确保还款率的基础上，再使用推广的激励机制。
　　最后是小额信贷机构的所有权、管理与绩效分析，研究MFI的所有权形式和管理形式的不同对其实现推广有何影响。所有权形式对推广的影响是复杂的，即任何一种所有权形式都对推广既有推动作用，又有阻碍作用，因此最好的所有权形式，是多种形式并存。管理方面提出了各种管理因素对推广的影响，这些因素都可以作为MFI指导实践的行动。

目录

封面

声明

中文摘要

英文摘要

目录

1 绪言

1.1 研究的目的和意义

1.2 研究思想、研究方法和创新点

1.3 研究内容

1.4 文献综述

2 小额信贷对农户福利的影响

2.1 农业贷款对农业收入贡献率的实证检验的结果和分析

2.2 农村小额信贷对农户的影响分析

2.3 政策建议

3 小额信贷对妇女的影响

3.1 小额信贷对妇女的影响

3.2 小额信贷对妇女健康影响的理论分析

3.3 乡镇医院+村镇银行模式分析

3.4 小结

4 小额信贷机构金融持续性的理论研究

4.1 金融持续性

4.2 金融持续性的影响因素

4.3 政策建议

5 小额信贷机构金融持续性的实证研究

5.1 关于小额信贷还款率的影响因素

5.2 实证分析

5.3 结论和讨论

5.4 政策建议

6 小额信贷如何向穷人推广——小额信贷机构风险规避机制研究

6.1 郁南县案例

6.2 小结

7 小额信贷如何向穷人推广——小额信贷机构激励机制研究

7.1 提出问题

7.2 信息不对称下的激励机制理论

7.3 MFI的特殊性

7.4 其它的激励机制

7.5 如何设立最佳的激励机制

8 小额信贷如何向穷人推广——小额信贷机构所有权和管理研究

8.1 MFI的所有权形式与绩效

8.2 MFI的管理和绩效

8.3 小结

9 结论和讨论

9.1 结论

9.2 讨论

致谢

参考文献

附录 攻读博士学位期间发表的学术论文