基于委托单提交策略的异质信息指令驱动市场流动性研究
research on market liquidity in heterogeneous information order-driven market based on order submission strategy
摘要
Abstract
Contents
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的和意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
1.2.3 国内外研究现状评价
1.3 研究内容
1.4 研究方法及技术路线
第2章 异质信息指令驱动市场流动性研究的理论基础
2.1 异质信息内涵界定
2.2 流动性的提供机制
2.3 流动性的微观结构模型
2.4 流动性的度量方法及影响因素
2.4.1 流动性的度量方法
2.4.2 流动性的影响因素
2.5 本章小结
第3章 异质信息交易者委托单提交 策略选择模型
3.1 交易者的可选择指令委托类型
3.2 交易者交易策略选择的基础——有限理性及理性预期模型
3.3 交易者指令选择的流动性成因分析
3.4 异质信息交易者的指令提交策略选择模型
3.4.1 模型假设
3.4.2 模型建立及求解
3.5 交易者指令选择的市场流动性效应分析
3.6 本章小结
第4章 基于交易者委托单不平衡的市场流动性研究
4.1 买卖委托单不平衡的内涵
4.2 基于买卖委托单不平衡的股票收益率与流动性研究
4.2.1 数据来源
4.2.2 研究设计
4.3 交易规模、买卖委托单不平衡与市场流动性供给研究
4.3.1 数据来源
4.3.2 研究方法
4.3.3 实证检验结果
4.4 本章小结
第5章 基于交易者委托单策略选择的市场信息性交易概率的测定
5.1 投资者类型
5.2 投资者的贝叶斯学习过程
5.3 指令驱动市场信息性交易概率的测定
5.3.1 基本假设
5.3.2 非信息性交易者的委托
5.3.3 信息性交易概率估计
5.4 求解信息性交易概率估计式
5.5 指令驱动市场信息性交易概率的实证分析
5.6 本章小结
第6章 基于交易信息透明度改变的市场 流动性研究
6.1 假设检验模型
6.2 数据来源
6.3 基于交易前透明度改变的市场流动性实证研究
6.4 基于交易后透明度的市场流动性分析
6.5 本章小结
结论
参考文献
附录
攻读学位期间发表的学术论文
哈尔滨工业大学博士学位论文原创性声明
哈尔滨工业大学博士学位论文使用授权书
致谢
个人简历