基于突变模型的农业上市公司信用风险评价研究

摘要

农业企业的经营与发展对我国强化农业基础地位、稳定农业产业链条、推进经济健康发展意义重大，农业企业在负债经营的模式下，其信用风险已成为发展过程中的主要风险之一。农业上市公司是农业企业的火车头，一旦出现信用违约会直接关系到公司投资者的切身利益，并且关系到我国经济发展的稳定;农业上市公司作为我国商业银行重要的客户，抵抗风险的能力较弱，其信用违约给社会经济和商业银行带来很大的损失和不利影响。因此，加强对我国农业上市公司的信用风险问题研究，建立我国农业上市公司信用风险评估模型并用于指导实践，具有重要的理论和现实意义。
　　目前，国内外学者针对企业信用风险的研究对象集中于制造业、房地产行业和能源行业，针对农业上市公司信用风险的研究相对来说比较薄弱。由于我国农业上市公司具有依赖于政府扶持、总体资产规模小、负债结构不合理、普遍存在多元化经营现象等特点，需要建立反映农业上市公司特点的评价指标体系，找出适合农业上市公司特点的信用风险评估模型。本文从农业上市公司信用风险的现状入手，分析了农业上市公司的信用风险特征及影响因素，并结合实际从宏观经济和财务角度构建了农业上市公司信用风险评价指标体系。根据上述指标体系，运用突变理论模型对农业上市公司的信用风险进行评价。评价结果与专业评级机构对比显示，精度较高。最后提出了改善农业上市公司信用风险的对策建议。
　　综上所述，本研究构建的信用风险评价指标体系及模型可有效帮助商业银行在信贷审批过程中辨识企业信用风险，降低不良贷款率，同时也可为农业上市公司完善自身信用风险管理体系提供有力的辅助支撑，找到改进自身信用风险管理的薄弱环节，提升自身竞争能力。
　　本文的创新之处在于一是考虑到农业上市公司信用风险受宏观经济环境影响较大，引入与农业上市公司关系较为紧密的四个宏观经济指标，建立了以风险指标、盈利指标、发展指标和宏观经济指标四个方面为考核指标的我国农业上市公司信用风险评价体系。二是通过引入突变理论模型，对农业上市公司的信用风险进行评价，将它们的信用风险等级由高到低排序并分出了六个级别，比传统的信用风险分析方法精度更高，丰富了信用风险评价方法，避免了传统方法评估的局限性。

目录

声明

摘要

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 国内外研究现状

1．2．1 信用风险评价研究现状

1．2．2 突变模型理论研究现状

1．2．3 国内外研究文献述评

1．3 研究内容、方法和技术路线

1．3．1 研究内容

1．3．2 研究方法

1．3．3 技术路线

1．4 创新点和不足

1．4．1 创新点

1．4．2 不足

2 相关概念界定及理论基础

2．1 信用风险相关概念界定

2．1．1 信用

2．1．2 信用风险

2．1．3 信用风险评价

2．2 理论基础

2．2．1 突变理论

2．2．2 模糊理论

2．2．3 委托代理理论

3 我国农业上市公司信用风险分析

3．1 我国农业上市公司基本情况

3．1．1 我国农业上市公司现状

3．1．2 我国农业上市公司的特征

3．2 我国农业上市公司信用风险的现状

3．3 我国农业上市公司信用风险的特征

3．4 我国农业上市公司信用风险影响因素

3．4．1 宏观经济环境

3．4．2 公司经营

4 基于突变模型的农业上市公司信用风险评价体系的构建

4．1 农业上市公司信用风险评价体系的构建原则

4．2 农业上市公司信用风险评价指标体系构建

4．2．1 宏观经济指标

4．2．2 财务指标

4．2．3 农业上市公司信用风险评价指标体系

5 基于突变模型对农业上市公司信用风险的实证分析

5．1 数据样本的选取及风险变量的设定

5．2 数据样本的处理及计算过程

5．3 结果分析及结论

5．4 与专业评级机构的对比

6 对策与建议

6．1 推广基于突变模型的农业上市公司信用风险评价体系

6．2 加大政府对农业企业的支持和对农业专项资金的监管

6．3 加大对农业企业的金融扶持力度

6．4 谨慎开展多元化经营

7．1 总结

7．2 研究展望

参考文献

附录

在读期间发表的学术论文

作者简介

致谢