审计质量与公允价值分层计量的价值相关性——基于我国金融业上市公司的经验证据

摘要

公允价值计量从引入到广泛运用经历了非常漫长的过程，这是公允价值计量不断适应社会经济发展需要的过程，也是公允价值计量利弊权衡的过程。2008年国际金融危机使公允价值受到严重的挫折，理论界和实务界针对公允价值的保留和取消展开了激烈的争论。为了最大限度地平衡公允价值计量的相关性和可靠性之间的冲突，学术界和准则制定机构提出了“公允价值级次”理论。我国财政部于2014年颁布了公允价值计量39号准则，明确指出企业应当将公允价值划分为三个层级予以披露。那么，投资者是否关注了准则的变化并利用公允价值层次信息进行决策呢？公允价值计量的复杂性增加了审计师的审计风险，外部审计作为公司外部治理机制的一部分，又是否能够发现公允价值计量的重大错报风险，从而提高投资者利用各层次公允价值信息进行决策的有效性？会计信息对投资者决策的影响最终会反映在股价中，如果公允价值层次信息能够影响投资者的决策并反映在股价中，则公允价值层次信息具有价值相关性。鉴于此，本文研究了公允价值层次信息的价值相关性和审计质量对各层次公允价值信息价值相关性的影响。本文的研究对投资者、准则制定机构和上市公司具有重要的启发作用。
　　本文首先搜集并整理了国内外相关文献，并在此基础上进行文献评述。其次，以公允价值计量准则对各层次公允价值信息估值技术和披露规范做出的要求为切入点，推理分析各层次公允价值信息的价值相关性。然后结合现有研究成果，分析审计质量对公允价值层次信息价值相关性的影响，并提出研究假设。接着，对变量进行定义和构建模型以进行回归检验与分析。本文选取我国沪深A股金融业上市公司2007-2016年披露的公允价值信息数据作为研究样本，实证分析了各层次公允价值信息的价值相关性以及审计质量对各层次公允价值信息价值相关性的影响。研究发现:(1)公允价值资产或负债的相对规模及公允价值估值的可靠性是影响各层次公允价值信息的价值相关性的两个主要因素;(2)第一、二层次公允价值资产具有明显的价值相关性，第三层次公允价值资产和各层次公允价值负债不具有价值相关性;且公允价值资产层次越低，价值相关性越弱，而各层次公允价值负债的价值相关性强弱呈现不稳定的状态;(3)高质量审计只对第一层次公允价值资产的价值相关性有显著的提升作用，对第二、三层次公允价值资产和各层次公允价值负债的价值相关性不产生作用。最后，文章根据研究结论提出相应的对策建议。

目录

声明

摘要

1．1 研究背景及意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究内容及方法

1．2．1 研究内容及框架

1．2．2 研究方法

1．3 可能的创新点

第2章 文献综述

2．1 相关概念的界定

2．1．1 公允价值

2．1．2 公允价值层次

2．1．3 价值相关性

2．2 国内外研究现状

2．2．1 公允价值计量研究

2．2．2 公允价值信息的价值相关性研究

2．2．3 公允价值层次信息的价值相关性研究

2．2．4 审计质量影响公允价值层次信息的价值相关性研究

2．3 文献评述

第3章 理论分析与研究假设

3．1 理论分析

3．1．1 公允价值层次信息的价值相关性的分析

3．1．2 审计质量影响公允价值层次信息价值相关性的机理分析

3．2 研究假设

第4章 研究设计

4．1 变量定义与模型构建

4．1．1 变量定义

4．1．2 模型构建

4．2 样本选择与数据来源

第5章 实证检验与结果分析

5．1 描述性统计

5．2 相关性分析

5．3 回归结果分析

5．3．1 公允价值层次信息的价值相关性的回归结果分析

5．3．2 审计质量影响公允价值层次信息价值相关性的回归结果分析

5．4 稳健性检验

5．4．1 增加控制变量

5．4．2 改变样本覆盖年份

第6章 研究结论、建议与展望

6．1 研究结论

6．2 政策建议

6．2．1 改善公允价值应用效果的建议

6．2．2 提高审计质量的建议

6．3 研究局限与展望

致谢

参考文献

在学期间科研成果情况