信用风险缓释工具在我国商业银行的应用研究

摘要

金融市场上风险与收益相伴而生，而信用风险算是其中产生较早的风险类型之一，尤其在商业银行中占有一席之地，一直是全球银行风险管理所关注的重心。面对越来越强烈的信用风险管理需求，信用衍生品应运而生，并凭借其新颖高效的特点在国外金融市场上迅速发展壮大，成为90年代最具突破性的金融创新。2007年次贷危机使信用衍生产品的存在是福是祸成为各界争论焦点，但这没有撼动其在信用衍生市场的地位，反而更促进相关部门积极反思，逐渐完善相关法律法规的制定，填补监管空白，为信用衍生品的继续发展提供更为坚实的保障。
　　与此同时，中国也开始逐渐重视逐年增加的银行信贷规模，着手进行信用衍生品的研究。并于2010年底正式推出中国的CDS(Credit Default Swap)——CRM(Credit Risk Mitigants)，自此我国的信用衍生品市场有了零的突破。虽然CRM(Credit Risk Mitigants)问世以来受到多方密切关注，但其缓释机制和效果还未得到监管部门的确认，各方主体依然是观望者居多，产品初期交易量并不理想。因此本文首先根据新资本协议中对信用风险缓释技术的定义、分类和原理等的相关规定详细分析信用衍生工具和中国CRM(Credit Risk Mitigants)的原理以及在商业银行中的作用等内容。之后结合中国CRM(Credit Risk Mitigants)现阶段的发展进度找出尚需改进之处并分析其原因，同时选取美国大型商业银行的数据实证检验相似结构的信用衍生品交易对于增加银行贷款规模的影响程度，对实证结果进行剖析，并将美国信用衍生品市场发展的经验教训和我国国情紧密结合起来，借鉴国外发展信用衍生品的优势和不足，并从市场环境、参与主体、风险管理、信息披露及监管等多方面深入探究完善我国CRM(Credit Risk Mitigants)市场的可行方式。

目录

声明

第1章绪论

1.1 研究背景与意义

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国外研究现状

1.2.2 国内研究现状

1.3 研究内容及创新

第2章 信用风险缓释与信用衍生工具

2.1 信用风险缓释

2.1.1 巴塞尔委员会相关文件

2.1.2 新资本协议中的信用风险缓释

2.2 信用衍生工具

2.2.1 常见信用衍生工具及交易主体

2.2.2 信用衍生工具的优势和风险

第3章 中国的信用风险缓释工具

3.1 我国信用风险缓释工具的原理与特征

3.2 我国信用风险缓释工具的功能

3.2.1 独特之处

3.2.2 作用

3.3 我国信用风险缓释工具的应用进展

3.3.1 发展概况

3.3.2 发展中的不足

第4章 信用风险缓释工具在美国商业银行的应用效果检验

4.1 信用风险缓释工具应用效果实证检验

4.1.1 样本选取

4.1.2 模型建立

4.1.3 实证检验

4.2 结论分析

第5章 金融危机教训与信用风险缓释工具在我国的发展建议

5.1 国际应用经验及教训

5.1.1 金融危机教训

5.1.2 危机后欧美信用衍生品市场改革

5.2 我国信用风险缓释工具发展建议

5.2.1 产品交易市场及宏观政策完善

5.2.2 产品缓释效果及定价模型改进

参考文献

致谢