所有权安排、利益输送与会计师事务所变更——来自我国上市公司由大所向小所变更的经验证据

摘要

在我国上市公司中,事务所变更行为中由大所向小所变更的现象呈逐年递增的趋势,而从效率观出发的传统审计需求理论在解释这一现象时存在一定的局限性。所有权安排是影响企业经济行为动机的基本原因之一,本文根据2001年至2004年间选择四大和国内十大的上市公司为样本,试图从机会主义观出发,研究我国上市公司现行所有权安排下的利益输送动机和行为与事务所变更之间的关系,发现掏空动机和行为是上市公司由大所向小所变更的原因之一,且发生变更的公司市场价值显著低于未发生变更的公司.本文同时还发现,控股股东持股规模和这种变更之间是一种凸函数关系,即二者之间呈左高右低并且先升后降的不对称倒U型曲线。