我国创业板市场波动风险及测度研究

摘要

在对创业板市场波动的机理分析后,运用了VaR模型对创业板市场波动性风险进行定量测度.研究结果表明:参数法能较好地估计创业板市场波动风险VaR值,三种分布下的VaR值相差不大;由于考虑了创业板指数收益率波动的非对称性,EGARCH模型的估计效果要好;历史模拟法估计VaR值具有很多优点,但在大样本情况下,该方法在低置信水平下是无效的.