外部监管之于银行内部治理:替代还是促进?来自中国银行业的经验证据

摘要

作为管制性行业的银行业,其外部监管对银行内部治理发挥着替代还是促进作用是一个颇受争议的学术问题.本文运用中国银行业和制造业的样本数据,实证检验了中国银行业外部监管对银行内部治理的影响和作用.结果显示,从反映公司内部治理有效性的各项指标来看,与制造业企业相比,中国商业银行内部治理的监督功能和作用较弱;作为外部监管代理变量的银行风险程度变化与银行绩效变化显著负相关,资本充足水平变化与银行绩效变化显著正相关,内部治理机制中的董事会规模、独立董事比例、第一大股东持股比例和管理层持股水平对银行绩效的影响不显著.这表明,现阶段,中国商业银行内部治理的功能和作用基本上未能得到有效发挥,相反,外部监管作为银行内部治理的替代机制,在保证银行业安全稳健运行的基础上,有效促进了银行绩效的提升。