股市风险变异性研究——基于上海股市的实证分析

摘要

本文分析了2005年6月7日来的股票风险情况，先将上海股票市场划分为“牛市”，和“熊市”两个阶段，采用GARCH模型实证研究中国股票市场在两个阶段的风险变异性特征。然后，对此轮股市周期的波动情况作总体分析，并与上一轮股市周期的波动作比较。本文结构如下:第一部分介绍相关理论及模型;第二部分为样本的选取;第三部分为模型检验的具体过程;第四部分为文章的结论。