中国上市公司营运资金管理调查及中国上市公司营运资金管理绩效排行榜：2009

摘要

营运资金管理是企业财务管理的重要内容，始于2007年次贷危机的美国金融危机更加凸现了其重要性，营运资金管理研究也受到了前所未有的关注。美国REL咨询公司和CFO杂志自1997年开始采用基于要素的营运资金周转期指标对企业营运资金管理绩效进行调查并发布排行榜。王竹泉等自2007年开始对中国上市公司营运资金管理进行调查并分别发布了“2006年度、2007年度以及2008年度中国上市公司营运资金管理绩效排行榜”，引起了广泛的社会反响。本报告在前期调查研究的基础上，对2009年度中国上市公司营运资金管理进行调查排名。并进行了以下五个方面的分析：营运资金管理绩效总体分析、各行业营运资金管理绩效分析、营运资金管理绩效地区分析、外向型行业分析和典型案例分析。rn 经分析，得到以下结论：对按渠道和按要素的营运资金周转期指标进行综合分析，发现金融危机对我国上市公司营运资金管理的负面影响仍然十分显著；按渠道进行分析，发现生产渠道控制是经营活动营运资金管理的重点和难点，营销渠道营运资金管理有待于进一步加强；按要素进行分析，发现行业间应收账款周转期的延长与应付账款周转期的延长存在一定的联动关系，且应付账款延期付款是当前我国上市公司提升营运资金管理绩效的普遍做法；另外，营运资金管理绩效地区发展不平衡、国内营运资金管理水平与国际存在差距、不同的外向型行业营运资金管理绩效随外销比例增长的变化趋势不同，且供应链整合及信息化建设成为提升营运资金管理的助推器。