证券市场内幕交易行为识别研究

摘要

本文运用Logistic回归模型采用两层次分析法构建了内幕交易行为的识别模型， 第一层次识别模型的主要变量包括累计超常收益率、日均换手率、BETA系数、第一大股东持股比例、Herfindahl_5指数、股东大会出席率和净资产收益率等指标，第二层次识别模型由第一层次模型内幕交易识别的概率作为自变量构造而成。对模型识别效率的比较显示两层次的Logistic 回归模型的识别效率高于单一层次的Logistic回归模型。